Estratégia de negociação de optiver

Pesquisador Quantitativo de Renda Fixa.

Título: Pesquisador Quantitativo de Renda Fixa.

A história do Optiver começou mais de 30 anos, quando começamos a trabalhar como comerciante único no piso da troca de opções da Amsterdã. Hoje, estamos na vanguarda da negociação e da tecnologia como líder mundial em criadores de mercado eletrônicos, focados em preços, execução e gerenciamento de riscos. Com mais de mil funcionários em todo o mundo e 200 em nosso escritório em Chicago, nossa missão de melhorar o mercado nos une.

O Optiver está procurando um Pesquisador Quantitativo de Renda Fixa para se juntar ao nosso Escritório de Chicago. O candidato ideal é experimentado no preço dos ativos de renda fixa e funcionará em estreita colaboração com nossa equipe de negociação para conectar técnicas de baixa freqüência e alta freqüência com estratégias de valor relativo a longo prazo.

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&touro; Construa modelos de curvas multi-ativos e pesquisa suas dinâmicas para negociar instrumentos financeiros, como títulos do Tesouro, Eurodólares e swaps de taxa de juros.

&touro; Trabalhar como parte de uma equipe de cross-functional de comércio, pesquisa e desenvolvimento.

&touro; Ph. D. em matemática, física, estatística, informática ou um campo relacionado.

&touro; Pelo menos três anos de experiência no desenvolvimento de modelos de renda fixa.

&touro; Domínio de um sistema de estatísticas analíticas, como R, Matlab ou Python.

&touro; Capacidade de se envolver criticamente com pesquisas acadêmicas relevantes.

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&touro; A autorização legal para trabalhar nos EUA é necessária; não iremos patrocinar indivíduos para autorização de emprego para esta abertura de trabalho.

25 dias & rsquo; período de férias; despesas de deslocamento pagas até o valor máximo permitido; estrutura bônus atraente; Oportunidades de treinamento; Combinação generosa da empresa 401K; prémios de seguro de saúde totalmente pagos; Café da manhã, almoço, lanches e bebidas fornecidos diariamente; massagens semanais para cadeiras internas; vestido casual; sala de jogos e muito mais!

O jornal New York Times.

O inquérito incide sobre empresas comerciais que formam mercados.

Optiver Inquiry Stokes Fear Over Firms That Shape Markets.

3 de setembro de 2009.

LONDRES - Seu software de comercialização de petróleo superesto e supersecret foi chamado de Hammer.

E se a Commodity Futures Trading Commission estiver correta, o nome se encaixa perfeitamente com um esquema intrincado que permitiu que comerciantes de commodities em Chicago trabalhassem para a Optiver, uma empresa pouco conhecida com sede em Amsterdã, para colocar suas ordens primeiro na linha e manipular sutilmente o preço de óleo para a vantagem da empresa.

As transcrições e as conversas gravadas de ações que aconteceram em 2007, incluídas no caso da comissão, revelam o funcionamento secreto do comércio de alta freqüência, um negócio em rápido crescimento de Wall Street que, de repente, chega o escrutínio em Washington. Os críticos dizem que esta forma de alta velocidade de comércio computadorizado, que é usado em uma ampla gama de mercados financeiros, permite que seus profissionais se beneficiem das despesas dos outros investidores.

Os comerciantes no escritório de Chicago de Optiver conversaram abertamente entre si de "bater" e "intimidar" o preço do petróleo. Mas, quando chamados a conta por funcionários da New York Mercantile Exchange, eles descreveram suas ações como apenas "fornecendo liquidez".

Em julho de 2008, a comissão encarregou o Optiver de manipular o preço do petróleo; as negociações sobre um acordo continuam.

No mundo do comércio de alta freqüência, o sucesso é uma função de velocidade, segredo e muitas vezes um pouco de intriga. Poucos foram mais habilidosos nessas artes do que o Optiver.

O Optiver se descreve como um dos principais fornecedores mundiais de liquidez, uma empresa comercial que usa seu próprio capital para fazer mercados. Procura lucrar com diferenças de preços muito pequenas, que podem ser tão baixas quanto meio centavo, comprando e vendendo ações, títulos, futuros, opções e derivativos. (Derivados representam cerca de 65% dos negócios, 25% das ações e commodities e outros representam os 10% restantes).

Mas a medida em que a comercialização (fornecendo liquidez aos mercados que o necessitam) e negociação exclusiva (a busca do lucro puro com o próprio dinheiro da empresa) pode coexistir adequadamente tornou-se uma pergunta espinhosa para os reguladores. Eles estão lidando com um negócio explosivo que compõe tanto quanto a metade do comércio geral nos Estados Unidos e uma participação crescente na Europa também.

Tanno Massar, um executivo de relações públicas que trabalha para a empresa, disse que a Optiver não teve nenhum comentário sobre o caso. Quanto à conduta comercial da Optiver, o Sr. Massar disse que a empresa estava comprometida com mercados transparentes e que não havia conflito inerente entre buscar lucros e fazer mercados - uma visão de que os principais funcionários da Optiver há muito tentavam transmitir aos reguladores quando seus negócios de petróleo estavam sendo investigados.

Mas seus argumentos caíram em surdos. Durante uma chamada de conferência tensa em 2007, Thomas Lasala, o principal regulador da Nymex, deixou suas dúvidas claras sobre as estratégias de negociação da Optiver.

"O mercado parece se mover em reação às suas ordens", disse ele, de acordo com uma transcrição da conversa. "E eu não acho que essa seja uma estratégia de tomada de mercado".

Pode ser bem que as táticas de negociação de vaqueiro da Optiver sejam únicas para a empresa. Mas, a medida que a preocupação cresce sobre o efeito que a negociação informatizada de alta octanagem está ocorrendo em mercados em todo o mundo, a conduta da Optiver no mercado de futuros do petróleo levanta dúvidas sobre se a concorrência implacável deste negócio está forçando as empresas a praticar práticas similares.

"Essas são lojas comerciais exclusivas que estão sendo disfarçadas como fabricantes de mercado", disse Tim Quast da Modern IR, uma empresa de consultoria que assessora empresas em questões de estrutura de mercado.

A Comissão de Valores Mobiliários abriu uma investigação sobre as práticas comerciais de alta velocidade, em particular a capacidade de alguns dos computadores mais poderosos para saltar para a frente da fila comercial e, em uma fração de milissegundo, capturar o evanescente spread comercial antes do resto do mercado.

A propagação do comércio de alta freqüência na Europa ficou para trás dos Estados Unidos. Mas agora está experimentando um crescimento rápido, estimulado por oportunidades de arbitragem que atraíram grandes empresas americanas como Getco e Madison Tyler.

Amesterdão, tanto quanto se não mais do que Londres, tem sido o viveiro para empresas locais que procuram as mesmas vantagens. Empresas como Optiver, All Options, Tibra e outros assumiram posições influentes na Europa, passando de sua experiência original em opções de negociação para toda a gama de ações, títulos e derivados também.

Chamado de negociação de baixa latência, essa mistura de velocidade e oportunismo é a essência do modelo de negócios da Optiver.

Ele implanta um sofisticado sistema de software chamado F1 que pode processar informações e fazer um comércio em 0,5 milissegundos - usando algoritmos complexos que permitem que seus computadores pensem como um comerciante. E a empresa é tão cuidadosa em preservar seus segredos que, quando alguns comerciantes e engenheiros deixaram uma operação rival recentemente, a Optiver contratou pesquisadores particulares e, em seguida, processou os ex-funcionários sob custas de compensação com propriedade intelectual.

Fundada em 1986 por um comerciante de opções chamado Johann Kaemingk, o Optiver cresceu muito além das suas raízes em Amsterdã para trocar trocas em todo o mundo. Ele emprega 600 pessoas e, a julgar pelas muitas posições anunciadas em seu site, ainda está em um modo de contratação.

Dada a concorrência viciosa que existe na indústria, a Optiver e outras empresas tornaram-se criativas para atrair as pessoas mais inteligentes em finanças. O código de vestimenta é agressivo e casual. A empresa oferece café-da-manhã gratuito, almoços e bebidas da tarde de sexta-feira, bem como massagens de cadeiras.

E em um vídeo da Web de recrutamento (não mais on-line), um comerciante do Optiver sentado antes de quatro telas gigantes de comércio é visto trabalhando duas mulheres escorregadias enquanto se sentam em suas coxas.

Para aproveitar essas frutas profissionais, os candidatos precisam se submeter a três testes baseados em matemática para testar instalações com números e a capacidade de pensar claramente sob pressão. Para um dos testes, 80 perguntas devem ser respondidas em menos de 8 minutos. As perguntas da amostra incluem 0,034 vezes 0,2 ou, se você tem um cubo feito de 10 por 10 cubos menores, quantos estão voltados para o exterior?

Poucos dos candidatos até recebem uma entrevista: 80 a 90 por cento das pessoas que fazem o teste falham. As pessoas que trabalharam no Optiver dizem que a idade média é jovem - menos de 30 anos - como a empresa tem uma política de não contratar comerciantes de instituições rivais, preferindo graduados universitários recentes que podem abraçar mais facilmente a cultura da empresa.

De acordo com a Commodity Futures Trading Commission, que não comentaria o caso, a Optiver realizou cerca de US $ 1 milhão em seu gambito de comércio de petróleo.

Embora $ 1 milhão possa não parecer muito, as conversas gravadas revelam até que ponto as práticas comerciais da empresa amplificaram seus empregados em geral.

Em uma troca, Christopher Dowson, diretor de negociação no escritório de Optiver em Chicago e o chefe da estratégia do petróleo, se gabou de outro funcionário sobre como ele havia comprado um novo barco de velocidade com sua parte dos retornos.

"Com esses lucros, talvez seja necessário obter um maior", disse ele.

E em outro, o Sr. Dowson reconhece que o Optiver foi tão agressivo na realização de negociações proprietárias em algumas ações menores que suas atividades "eram tão grandes como o volume negociado no dia".

É precisamente isso: computadores de alta potência e o fanfarronado daqueles que os operam - isso está causando preocupações sobre a crescente influência do comércio de alta freqüência.

"Os mercados costumavam ser sobre a formação de capital", disse o Sr. Quast, o consultor. "Agora, 80% da negociação é conduzida por alguma forma de arbitragem estatística. Estamos comprando uma casa de cartas estatística que poderia desvendar muito rapidamente ".

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Trabalhamos nos mercados financeiros acelerados e de alta tecnologia. Nossos comerciantes exigem habilidades analíticas e quantitativas acentuadas para complementar suas habilidades rápidas de tomada de decisão. Usando nossos sistemas de negociação proprietários e automatizados, nossos comerciantes identificam e capitalizam as oportunidades de mercado e tomam decisões de negociação divididas que impactam instantaneamente a rentabilidade da nossa empresa.

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