Estratégia de negociação ideal e dinâmica da oferta

Estratégia de negociação ideal e dinâmica de oferta / demanda.
Resumo: Neste trabalho, estudamos como a oferta / demanda intertemporal de uma segurança afeta a estratégia de negociação. Desenvolvemos um quadro geral para um mercado de livros de encomendas limitados para capturar a dinâmica de oferta / demanda. Mostramos que a estratégia ótima para executar um pedido não depende das propriedades estáticas do fornecimento / demanda, como o spread bid-ask e a profundidade do mercado, depende de suas propriedades dinâmicas, como a resiliência: a velocidade a que a oferta / demanda se recupera é um estado estável após uma troca. Em geral, a estratégia ideal é bastante complexa, misturando negócios grandes e pequenos, e pode reduzir substancialmente os custos de execução. Grandes negociações eliminam a liquidez existente para atrair nova liquidez, enquanto os pequenos negócios permitem que o comerciante absorva ainda mais qualquer fluxo de liquidez recebido.
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Estratégia de negociação ideal e dinâmica de oferta / demanda.
Resumo: A oferta / demanda de uma segurança no mercado é um objeto intertemporal, não estático, e sua dinâmica é crucial para determinar o comportamento comercial dos participantes do mercado. Estudos anteriores sobre a estratégia de negociação ideal para executar um determinado pedido se concentram principalmente nas propriedades estáticas da oferta / demanda. Neste artigo, mostramos que a dinâmica da oferta / demanda é de importância crítica para a estratégia de execução ideal, especialmente quando os tempos de negociação são escolhidos de forma endógena. Usando um mercado de livro de pedidos limitados, desenvolvemos uma estrutura simples para modelar a dinâmica de oferta / demanda e seu impacto no custo de execução. Mostramos que a estratégia de execução ideal envolve negócios discretos e contínuos, não apenas negócios contínuos como o trabalho anterior sugeriu. As economias de custos da estratégia ideal sobre a estratégia contínua simples podem ser substanciais. Mostramos também que as previsões sobre o comportamento comercial ideal podem ter implicações interessantes no comportamento observado do volume intradiário, da volatilidade e dos preços.
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Estratégia comercial ideal e dinâmica da oferta / demanda ☆
Neste artigo, estudamos como a oferta / demanda intertemporal de uma segurança afeta a estratégia de negociação. Desenvolvemos um quadro geral para um mercado de livros de encomendas limitados para capturar a dinâmica de oferta / demanda. Mostramos que a estratégia ótima para executar um pedido não depende das propriedades estáticas do fornecimento / demanda, como o spread bid-ask e a profundidade do mercado, depende de suas propriedades dinâmicas, como a resiliência: a velocidade a que a oferta / demanda se recupera é um estado estável após uma troca. Em geral, a estratégia ideal é bastante complexa, misturando negócios grandes e pequenos, e pode reduzir substancialmente os custos de execução. Grandes negociações eliminam a liquidez existente para atrair nova liquidez, enquanto os pequenos negócios permitem que o comerciante absorva ainda mais qualquer fluxo de liquidez recebido.
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Os autores agradecem a Robert Fernstenberg, Thierry Foucault, William Goetzmann, Bruce Lehmann, Christine Parlour, Ioanid Roşu, Dimitri Vayanos, o árbitro e os participantes das Reuniões da AFA de 2006, as Reuniões e seminários do EFA de 2005 no MIT, Morgan Stanley e NYSE para Comentários úteis.

Estratégia de negociação ideal e dinâmica de oferta / demanda
Trata-se de estratégias de negociação ótimas para colocar negócios em blocos, e uma vez que um pouco mais de 50% da negociação em grandes intercâmbios são deste tipo, não é uma má idéia aprender esses conceitos à medida que se aplicam ao mercado em que trocamos.
É mostrado neste artigo como grandes blocos institucionais são cortados e cortados para execução durante o dia de negociação e como eles afetam o próprio processo de descoberta de preços. O objetivo é encontrar a maneira ideal de executar um grande bloco sem afetar indevidamente o preço. É tudo sobre dimensionamento de posição e escala em um comércio com o menor custo possível.

Estratégia de negociação ideal e dinâmica de oferta / demanda.
Abstrato.
Neste artigo, estudamos como a oferta / demanda intertemporal de uma segurança afeta a estratégia de negociação. Desenvolvemos um quadro geral para um mercado de livros de encomendas limitados para capturar a dinâmica de oferta / demanda. Mostramos que a estratégia ótima para executar um pedido não depende das propriedades estáticas do fornecimento / demanda, como o spread bid-ask e a profundidade do mercado, depende de suas propriedades dinâmicas, como a resiliência: a velocidade a que a oferta / demanda se recupera é um estado estável após uma troca. Em geral, a estratégia ideal é bastante complexa, misturando negócios grandes e pequenos, e pode reduzir substancialmente os custos de execução. Grandes negociações eliminam a liquidez existente para atrair nova liquidez, enquanto os pequenos negócios permitem que o comerciante absorva ainda mais qualquer fluxo de liquidez recebido.
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Volume (Ano): 16 (2018)
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